綜合新聞
                引入期貨套保工具 提升船舶企業對沖風險能力 船舶企業板材期貨培訓會在江陰召開
                時間:2021-11-01 閱讀次數:1926

                      10月28日,由上海期貨交易所主辦,中國船舶工業行業協會與中國鋼鐵工業協會指導,上海鋼聯協辦的船舶企業板材期貨培訓會在江陰市召開。本次會議旨在進一步貫徹落實船舶-鋼鐵兩協會合作備忘錄工作內容,通過鋼鐵期貨理念和操作方法的專業培訓,為船舶企業引入規避價格波動風險的工具,探索在新形勢下企業的發展之路,提升企業對沖風險的能力。來自中國船協、中鋼協、上海期貨交易所、上海鋼聯以及國內船舶行業、鋼鐵行業負責人、知名下游企業等100余名代表參加會議。會議同期舉辦2021第二屆長三角區域板材產業鏈高峰論壇。中國船協副秘書長譚乃芬、上海鋼聯鋼材事業部副總經理馮錦云分別主持了上午會議和下午論壇。

                      鋼鐵價格大幅上漲,下游行業經歷“陣痛”,引入規避價格波動風險的工具來管控經營風險,無疑將會極大促進企業降本增效。上午培訓會上,業內五位資深分析師結合造船業特點,就期貨套保產品從行業現況到理論知識,再到企業的實操等多方面給大家做了相關的分享。

                      馬鞍股份首席市場分析師夏仕卿以《期貨套期保值理論與實務》為主題,就如何看待期貨市場,如何理解期貨套保的理論,企業開展套期保值工作的必要性、企業運用期貨工具的準備工作,進而加強對期貨工具的運用做了深入淺出的講解。他認為,企業面對的風險眾多,市場風險是日常經營中遇到的不可控的風險,而市場風險包括原燃料市場價格波動風險、鋼材市場價格波動風險以及經營利潤風險。套期保值是為了規避市場風險,而不是單純地為增加利潤。夏仕卿表示,原料套保是造船業套保類型之一。在原材料出現上漲趨勢時,可以將新船所需的鋼材、有色、塑料等主要原材料為標的,在對應的原材料期貨上買入套保。而實際操作中,每個月買入多少實物鋼材、有色和塑料,就在期貨上平倉對等數量的鋼材、有色和塑料頭寸。不過,他指出,需注意的是,是否套保,需要做詳實的市場分析研判,在有必要的情況下,“可以套期保值”。

                      在期貨套保過程中,期貨賬戶可能是盈利的,也可能是虧損的,期現的結合,在會計處理的上往往會碰到一些問題,若不能很好的解決這些問題,會直接影響套保效果的評估,導致企業偏離套期保值的初衷。天職會計師事務所的王亮以《期貨套保政策與套保會計》為主題,通過分析對比,讓大家對套期保值政策與套保會計有更深刻的理解。

                      光大期貨黑色首席分析師邱躍成結合經典案例,以《船舶行業衍生品工具運用及風險管理》為主題,介紹了在鋼鐵期貨工具的運用中,如何做好流程管理,防范操作風險。他表示,受原材料波動影響,今年船舶行業“增量不增利”的原因在于船舶行業交貨周期長,用鋼需求大,大型船舶一般達到1-1.5年,多數為閉口合同,而船廠原材料采購鎖價周期一般2-3個月,多數仍隨行就市,價格銷售和采購不同步。因此,他建議,船舶行業套期保值可采用以下三種策略;一是先銷后購,先接造船訂單,后采購,采購價格未定,買期保值;二是先購后銷,先采購鋼材,后接造船訂單,銷售價格未定,賣期保值;三是同購同銷,在接造船訂單同時,確定鋼材采購價格,無需保值。他也指出,套期保值可能存在套期保值比例不當風險以及財務風險等。

                      三一重工套期保值負責人黃雪松以視頻在線形式介紹了《套期保值交易實務》,分享了企業在實際運用期貨工具過程中,具體操作防范和實際經驗借鑒。他表示,當前,多數企業是直接采購現貨滿足生產,其實單純的現貨采購同樣面臨較大的價格風險,如果采購價格較高,會增加生產成本,減少企業利潤;通過期貨對沖可以平滑價格風險。同時,套期保值決策流程應做到簡潔、高效,讓專業的人做專業的事。此外,套期保值應關注品種選擇、交易策略、套保量三個重點。很多參與套期保值的企業之所以產生巨大風險,都是因為在具體實際操作過程中超出了企業實際生產的需求量。

                      中國船舶工業行業協會副主任鄭一銘做了《2021年中國船舶工業發展現狀及展望》的報告,介紹了2021年前三季度航運市場、國際造船市場、我國造船市場發展情況以及2022年新船市場展望。他表示,2021年前三季度,航運市場經濟恢復程度不一,全球集裝箱運力失衡;國外港口效率降低,船隊擁堵降低運力;運費價差持續擴大,反復作用推高指數。同時,全球新造船市場快速復蘇,集裝箱船和散貨船需求引領市場、中韓競爭更加激烈、新造船價格水漲船高、綠色動力船舶需求大幅增長、全球手持船舶訂單逐月回升。他認為,2021年新造船市場迎來機遇也存在挑戰,一方面,船舶能效指數(EEDI)、綠色低碳+國際規則、硫排放限令、溫室氣體排放等新規則、新規范的實施都將為造船業發展迎來新機遇。但是,隨著原材料價格上漲,勞動力成本、疫情防控成本攀升,加上匯率變動、智能設備投入等因素影響,造船業依舊面臨“盈利難”困境;而且,國外船員疫情反復、國內“能耗”雙控、有序用電,船舶集中交付致使企業“交船難”“融資難”,造船業健康平穩發展仍面臨挑戰。

                      下午舉行的2021第二屆長三角區域板材產業鏈高峰論壇,邀請業內五位嘉賓分別做主題報告,圍繞產業鏈穩定發展積極建言獻策。國務院發展研究中心宏觀經濟研究部研究員張立群作《2021年宏觀經濟形勢分析與2022年展望》專題報告;中國鋼鐵工業協會市場調研部副主任劉彪作《中國鋼鐵行業運行情況》專題報告;中國船舶工業行業協會副秘書長譚乃芬作《2021年造船用鋼需求情況及特點》專題報告;Mysteel板帶首席分析師曹劍勇作《2021板材行業運行情況與展望》專題報告;上海期貨交易所商品一部相關專家做《鋼材期貨產品發展方向與創新思路》主題報告;上海鋼聯金屬產業研究中心總經理魏迎松作《2021鋼市行情分析與展望》主題報告。

                      論壇期間,還舉行了長三角區域優質板材貿易企業頒獎(2020-2021)儀式,江陰陽東鋼板有限公司徐金虎等13家企業負責人獲(2020-2021年度)長三角區域中厚板貿易行業領軍人物。

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